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코스닥시장에서의 신규공모주의 장기성과 분석 -수요예측제도 도입 후를 중심으로-
신연수, 서충원, 신용재, Shin. Yeon-Soo, Sheo. Chung-Won, Shin. Young-Jae 대한경영정보학회 경영정보연구 20 Pages
대한경영정보학회 경영정보연구 2009, Vol.28 No.1 25-44 (20 pages)
본 연구에서는 분석결과에 신뢰성을 제고하고자 이벤트타임 포트폴리오(event time portfolio) 접근법과 더불어 캘린더타임 포트폴리오(calendar time portfolio) 접근법을 이용하여 신규공모주의 장기성과를 측정하였다. 본 연구의 결과는 다음과 같다. 이벤트타임 포트폴리오 접근법인 보유초과수익률(BHAR)과 누적초과수익률(CAR)을 이용한 분석에서 신규공모주의 장기성과가 통계적으로 유의한 양(+)의 값을 보이며, 왜도(Skewness)를 조정한 통계검정에서도 동일하게 나타났다. 또한, 상대적 부(Wealth Relatives)의 경우 대부분의...
