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BUYING AND SELLING RULES FOR A SIMPLE TRANSACTION OF A MEAN-REVERTING ASSET
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저자명
Shin. Dong-Hoon
간행물명
Journal of the Korea Society of Mathematical Education. 한국수학교육학회지. Series B, Pure and applied mathematics
권/호정보
2011년|18권 2호|pp.129-139 (11 pages)
발행정보
한국수학교육학회
파일정보
정기간행물|ENG|
PDF텍스트
주제분야
기타
이 논문은 한국과학기술정보연구원과 논문 연계를 통해 무료로 제공되는 원문입니다.
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기타언어초록

We consider an optimal trading rule in this paper. We assume that the underlying asset follows a mean-reverting process and the transaction consists of one buying and one selling. To maximize the profit, we find price levels to buy low and to sell high. Associated HJB equations are used to formulate the value function. A verification theorem is provided for sufficient conditions. We conclude the paper with a numerical example.