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OPTIMAL CONSUMPTION AND SLUTSKY EQUATION WITH EPSTEIN-ZIN TYPE PREFERENCE
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저자명
Ahn. Se-Ryoong,Koo. Hyeng-Keun
간행물명
Journal of the Korean society for industrial and applied mathematics
권/호정보
2012년|16권 2호|pp.107-124 (18 pages)
발행정보
한국산업응용수학회
파일정보
정기간행물|ENG|
PDF텍스트
주제분야
기타
이 논문은 한국과학기술정보연구원과 논문 연계를 통해 무료로 제공되는 원문입니다.
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기타언어초록

In this paper we conduct comparative statics for optimal consumption and portfolio selection of an agent who has a utility function of Epstein and Zin type. We derive the Slutsky equations and decompose the total effects of changes into the substitution effects and the income effects. We identify the role of the elasticity of intertemporal substitution and the coefficient of relative risk aversion.