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COMMODITY FUTURES TERM STRUCTURE MODEL
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저자명
Choi. Hyeong In,Kwon. Song-Hwa,Kim. Jun Yeol,Jung. Du-Seop
간행물명
Bulletin of the Korean Mathematical Society
권/호정보
2014년|51권 6호|pp.1791-1804 (14 pages)
발행정보
대한수학회
파일정보
정기간행물|ENG|
PDF텍스트
주제분야
기타
이 논문은 한국과학기술정보연구원과 논문 연계를 통해 무료로 제공되는 원문입니다.
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기타언어초록

A new approach to the commodity futures term structure model is introduced. The most salient feature of this model is that, once the interest rate model is given, the commodity futures price volatility is the only quantity that completely determines the model. As a consequence this model enables one to do away with the drudgeries of having to deal with the convenience yield altogether, which has been the most thorny point so far.